高盛發表研究報告指,美高梅中國(02282.HK) -0.220 (-1.484%) 沽空 $3.14千萬; 比率 22.275% 首季業績勝預期。物業EBITDA按季增14%至25億元,處於市場預測範圍的高點。根據較低的貴賓廳勝率進行調整後,受惠於每日營運支出下降,其EBITDA將達到26.7億元,按季增22%。集團整體的賭收市佔率按季增長0.8個百分點至17.2%。
該行提到,雖然行內競爭加劇,但集團仍計劃將EBITDA利潤率保持接近30%,即首季達到的水平。該行預計,集團次季的賭收市佔率為15.5%,並第三季及第四季略為下降至15.1%和14.5%。另外,該行預測集團2024財年物業EBITDA為91億元,按年增長25%。
考慮到集團今年至今的賭收及市場份額趨勢,該行將其2024至26財年的EBITDA預測調整11至14%,目標價由14.4元上調至16.5元,評級為「中性」。另該行預計銀娛(00027.HK) +0.750 (+1.916%) 沽空 $1.19億; 比率 13.804% 、澳博(00880.HK) -0.010 (-0.322%) 沽空 $3.00百萬; 比率 8.482% 和新濠博亞(MLCO.US) 將有更好的表現,予「買入」評級。(sl/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-05-17 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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